吸引力提升!国内债券市场规模达183万亿元 今年来境外机构债券持仓量上升超2700亿元
2025-08-16 【 字体:大 中 小 】

近期,境外机构普遍看好我国债券市场。财联社记者从央行了解到,截至4月15日共有1160余家境外机构进入我国债券市场,持有债券总量较2024年末的持仓量上升了2700多亿元。
业内人士对财联社记者表示,从实际收益率、避险属性等各方面看,中国债券市场都具有很强的吸引力。“人民币债券价格波动小、回报稳定。同时,人民币债券具有较高的分散化、多元化投资价值,避险功能正在不断增强。”
不过值得注意的是,中国债券市场的对外开放仍然有很大的空间。目前境外投资者持债量占比仅有2.4%,与发达经济体和部分新兴市场经济体相比,还处于比较低的水平。
中国债券市场总规模达183万亿元 一季度境外机构债券持仓量上升
近年来,债券市场对外开放不断推进,内地与全球债券市场互联互通,人民币债券成为离岸市场的合格担保品。数据显示,中国债券市场总规模已达到183万亿元人民币,位居世界第二。
近期,境外机构普遍看好我国债券市场,积极参与人民币债券投融资业务。财联社记者从央行了解到,截至2025年4月15日,共有1160余家境外机构进入我国债券市场,涵盖了70多个国家地区的主权类机构和商业类机构,持有债券总量4.5万亿元,较2024年末的持仓量上升了2700多亿元。境外机构也积极来华发行熊猫债,累计发行量超过9500亿元。
由于中国境内债市融资成本比较优势明显、人民币国际化的有序推进等因素,2024年,中国债券市场共有44 家主体累计发行 109期熊猫债,发行规模共计 1948.00 亿元,续创历史新高。
近年来,我国债券在国际上的权重也不断提升。目前,中国国债和政策性金融债在彭博全球综合指数中的权重已达到9.7%,较四年前提升了3.7个百分点;在摩根大通全球新兴市场政府债券指数中的权重为10%,已达到国别最大权重。

我国债券市场避险功能加强 对外开放仍有空间
业内人士对财联社记者表示,从实际收益率、避险属性等各方面看,中国债券市场都具有很强的吸引力。“当前我国宏观经济运行整体回升向好,相应的,人民币债券价格波动小、回报稳定。同时,人民币债券具有较高的分散化、多元化投资价值,避险功能正在不断增强。”
据富达测算,2024年中国债券与美国股债、欧洲股债、新兴市场股债的收益率相关性均接近0。
值得注意的是,中国债券市场的对外开放仍然有很大的空间。目前境外投资者持债量占比仅有2.4%,其中,境外机构持有的我国国债约2万亿元,在国债总托管量中占比5.9%。与发达经济体和部分新兴市场经济体相比,还处于比较低的水平。
去年以来,央行等多部门持续推进债券市场高水平对外开放工作,包括推动人民币债券成为离岸合格担保品,优化境外机构入市投资流程,推出“债券通”、“互换通”优化等措施。
业内人士还指出,未来可以重点面向长期投资者加大宣传力度,与境外投资者、基础设施、结算代理人、托管行、行业协会等各类机构开展座谈和交流。“同时,有序推动与中东、拉美、欧洲、非洲等地区的债券市场联通与合作。”
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